Менеджмент в мировой экономике5 января 2011
Начало реформ потребовало значительных правовых и институциональных изменений в банковской системе (1987-1991), приведших к децентрализации денежных потоков и росту числа новых частных банков. Особенности макроэкономического развития мировой экономики в 1991-1995 гг. в свою очередь дали явные преимущества новым банкам. В частности, инфляция и обесценение средств на расчетных счетах предприятий требовали постоянного пополнения их оборотных средств за счет краткосрочных банковских ссуд, чем и воспользовались новые банки. Процентный доход по этим ссудам явился важным источником их доходов. Еще одним источником менеджмента дохода новых банков стала ваучерная приватизация. Банки либо предоставляли кредиты инвесторам, приобретавшим ваучеры и акции, либо сами скупали акции, с последующей их перепродажей. И в том, и в другом случае значительный рост банковских доходов обеспечивался за счет перелива капитала и основных средств из реального сектора в банковский. Хлынувшие в банковский сектор средства активно использовались на валютном и межбанковском рынках. Бурное развитие этих рынков безусловно имело инфляционную природу. С введением валютного коридора и ослаблением инфляции в мировой экономике (1995-1997) значение валютного и межбанковского рынка снижается. Начинается развитие и активное использование банками рынка государственных ценных бумаг и рынка акций, а также использование зарубежных финансовых ресурсов. Наблюдается значительная дифференциация в среде банков: выделяется «элита», тесно связанная с использованием государственных средств и одновременно активно вкладывающая их в государственные ценные бумаги. Элитарные банки, кроме того, быстро осваивают новые виды основных средств и новые финансовые инструменты, создают финансово-промышленные группы, активно привлекают средства на внешнем рынке. Но именно элита оказалась более всего уязвимой к кризису 1998 г. Падение этих банков означало разрушение сложившейся в 90-е годы банковской системы. Условия эффективности кредитования и платежей. В теории мировой экономики можно говорить об эффективном кредитовании и об эффективном платежном механизме, если в банковской системе устанавливаются: • конкурентные цены на кредиты и платежные операции; • достигается минимум менеджмента трансакционных издержек выполнения этих операций; • сам банковский сектор является цельной, интегрированной системой, т.е. такой, в которой сходные кредиты в разных частях системы предоставляются на сходных условиях. Иными словами, условия предоставления кредитов практически не отличаются друг от друга в разных банках, в городах, регионах и т.д. Конкурентное ценообразование предполагает, что цена должна лишь покрывать издержки по организации кредита и платежей, включая среднюю прибыль на капитал владельцев банка и владение основными средствами. Если отдельный банк попытается увеличить цену, то всегда найдутся конкуренты, предлагающие те же услуги на лучших для заемщиков условиях. Понижение цены кредита будет вести к увеличению спроса на кредитные услуги банков и росту числа выданных кредитов. Снижение трансакционных издержек в мировой экономике также ведет к увеличению объема кредитования экономики. Если издержки предоставления кредита или осуществления платежной операции неоправданно высоки, то некоторые потенциально возможные кредиты не будут взяты и экономика в целом станет беднее. Наконец, если в некоторых регионах спрос на кредит и его цена особенно высоки, то велика вероятность того, что часть высоко прибыльных проектов будет отброшена. Напротив, в регионах, где спрос на кредиты и их цена ниже, будут профинансированы менее прибыльные проекты менеджмента, что с позиции экономической системы в целом неэффективно. Даже беглый взгляд на проблему показывает, что российский банковский сектор далек от формальных условий эффективности. Во-первых, в России банковский кредит дорог и, соответственно, значительная часть проектов не может быть профинансирована. В конечном итоге общие объемы кредитования экономики недостаточны, а структура кредитов с позиции стимулирования экономического роста неэффективна. Во-вторых, условия предоставления кредита весьма различны в разных регионах: единого рынка ссудного капитала пока не сложилось. Высокий уровень процентных ставок в решающей степени определялся в России инфляцией и инфляционными ожиданиями. В основе менеджмента высоких цен на кредит лежали также незрелость и незначительные масштабы банковской системы; недостатки ресурсной базы КБ; дороговизна, а также короткие сроки привлечения основных средств и иных ресурсов; высокие кредитные риски; высокие транзакционные издержки; высокая маржа, связанная с недостатком конкуренции на рынке банковских услуг. Наконец, фактором поддержания высоких процентных ставок являлись крупные заимствования государства в 1995-1997 гг., взвинчивавшие процент и фактически вытеснявшие компании реального сектора с кредитного рынка. |